英特尔高通隔空叫阵：两大巨头在较什么劲？

　　英特尔和高通，隔空打起了口水战。高通处理器能挑战英特尔在Windows PC的主导优势吗？

　　高通笔记本退货高？

　　上周四在纽约市举办的巴克莱AI活动上，英特尔临时联席CEO米歇尔·霍特豪斯（Michelle Johnston Holthaus）主动挑起了与高通的口水战，贬损高通处理器的笔记本退货率太高。

　　她表示，“如果你去看看Arm PC的退货率，你可以去和任何渠道商了解，他们的最大担忧就是，这些设备的退货率太高了，因为当你开始设置启用笔记本的时候，会发现很多预想的东西并不能运行。”霍特豪斯没有透露她口中的渠道商名字，当然她也不可能透露，这会让渠道商处于非常尴尬的处境。

　　虽然霍特豪斯并没有直接点名高通，但现在Arm架构的笔记本处理器就只有高通一家在做，贬损Arm PC就是在贬低高通。霍特豪斯说Arm PC退货率高，说消费者没有达到预期，实际上在损高通没有做好生态，Arm PC的软件兼容性太差。

　　面对这种公然挑衅和贬损，高通当然不能容忍。高通发言人随后回应称，“我们（笔记本）设备的消费者评价一直都超过4星，产品也得到了Fast Company、TechRadar以及诸多媒体的奖项认可。我们设备的退货率在行业正常水平。”

　　高通说的是事实吗？随机选择亚马逊和百思买这两大电子产品零售平台，选择支持Copilot+的笔记本（目前这是高通独享功能），可以看到高通骁龙X处理器的PC包括微软Surface、华硕Vivobook以及联想Thinkpad 16、三星Galaxy AI Book 4 Edge等产品。这些产品的评价的确普遍在4星以上。

　　当然，评价和退货率并没有直接关系，或许有些消费者退货之后并没有及时打差评。至于高通笔记本的退货率究竟多少，那只有渠道平台才知道。出于维护合作关系的原因，这些大渠道也不太可能站出来肯定或者否认英特尔的说法。

　　英特尔近况风雨飘摇

　　没有无缘无故的口水战。英特尔临时CEO主动贬损对手，或许是感受到了竞争压力，或许也是化解自身处境的尴尬。现在的英特尔，用风雨飘摇前景迷茫来形容，并不为过，而战略方向前景也处于不明朗的状况。

　　英特尔董事会刚刚解职了上任不到四年的前任CEO基辛格（Pat Gelsinger）。虽然官方理由是63岁的基辛格主动退休，但诸多迹象都表明，这是英特尔董事会已经对基辛格的扭转计划彻底失去了信心，否则也不会在没有选择接班人的情况下突然换帅。在基辛格离开之后，英特尔的未来发展方向也面临着诸多不确定性。

　　英特尔股价今年以来暴跌了近六成，现在市值甚至还不到900亿美元，已经远远被诸多芯片同行超越，导致被踢出了道琼斯指数成分股，甚至还不到老对手AMD的一半。虽然此前英特尔董事会已经聘请了摩根士丹利来应对可能的投资者逼宫，最终他们还是选择了解雇基辛格。

　　基辛格上任不到四年时间，并没有改变英特尔在核心业务的困境，2023年营收比他上任之前的2020年锐减了30%。而他提出的扭转战略IDM 2.0已经投入了千亿美元，在全球各地兴建芯片代工厂，但目前还没有带来实质营收，还需要每年投入200亿美元，才有可能在未来一两年看到成效。

　　解职基辛格之后，英特尔董事会安排CFO辛斯纳（David Zinsner）和产品负责人霍特豪斯共同出任临时CEO，等待董事会寻找新的CEO人选。与此同时，霍特豪斯还被任命为新创建的职位英特尔产品CEO。这也是她参加英特尔AI活动，并贬损高通芯片笔记本的缘由。

　　未来英特尔将如何调整，是否还会坚持代工业务？这依然是个未知问题，或许要等待英特尔董事会选择下一任CEO。临时CEO辛斯纳昨天表示，英特尔会对分拆持开放态度，会继续将英特尔代工业务分拆成一家独资子公司。

　　传言高通洽购英特尔

　　令英特尔蒙羞的是，市场不断传出英特尔可能沦为被收购对象的消息。AMD CEO苏姿丰近日公开否认有意收购英特尔，称这些传言毫无依据。然而，作为被英特尔打压了几十年的“行业小弟”，AMD否认有意收购英特尔，本身就是对英特尔的巨大的羞辱。

　　苏姿丰刚刚被《时代周刊》评为年度最佳CEO。过去十年间，她将AMD从濒临破产的性价比x86芯片厂商，一路带到目前市值是英特尔两倍的行业巨头，几乎重现了乔布斯在苹果的神迹。相比之下，英特尔却在过去11年间连续换了四任CEO，更是连续炒掉三任CEO，但情况反而越来越糟糕。

　　在英特尔的绯闻收购对象中，高通是最为靠谱的。美国权威媒体报道，双方高层甚至进行过直接对话，高通的市值是英特尔的将近两倍，通过股票方式吞下英特尔是完全可行的。此前安华高通过杠杆方式收购了博通，还计划强行并购高通，只是最后被特朗普政府否决。

　　但出于对反垄断审查的担忧，高通被迫放弃了收购英特尔的念头。值得一提的是，高通只想收购英特尔的芯片设计部门，而无意接手英特尔的芯片代工业务，因为这是资金需求极大的重资产，也会直接拖累高通的财报。

　　高通担心反垄断审查前景不无道理。拜登政府任命了诸多反垄断鹰派学者出任反垄断主管职位。过去几年时间，美国司法部和联邦贸易委员会（FTC）通过起诉不断狙击企业巨头的天价收购，直接迫使英伟达放弃了收购Arm的计划。强硬的监管立场，是硅谷科技巨头和超级富豪对拜登与哈里斯不满的直接原因。

　　但特朗普政府上台之后，美国政府的反垄断监管立场可能发生微妙变化，尤其是在企业并购领域转向有利于巨头企业。或许在特朗普政府治下，FTC就不会对微软收购动视暴雪的交易穷追猛打。高通是否会再度燃起收购英特尔芯片业务的兴趣也很难说。

　　特朗普在第一任期否决博通1300亿美元收购高通的交易，主要是因为当时博通的实际主体（安华高）还不是一家美国企业。而且美国政府也担心，博通CEO陈福阳收购高通之后，可能会大幅削减高通的研发投入，从而影响美国在芯片领域的技术优势。

　　高通渴求PC市场

　　对于x86占据绝对优势的PC处理器市场，高通已经觊觎和蓄力多年。2016年高通与微软达成Windows For Arm的独家合作，并2017年推出了基于Arm架构的PC处理器。但当时的高通芯片始终无法在性能上挑战英特尔，只能主打轻薄长续航、始终在线的卖点。

　　高通直到2023年才彻底摘掉了PC芯片性能孱弱的帽子。去年发布的骁龙X Elite PC处理器直接性能飞跃，Oryon CPU性能超过了当时英特尔、AMD以及苹果的同类产品。高通CEO安蒙更是不断晒出第三方数据，展示高通PC芯片的领先地位。

　　外界普遍认为，高通在CPU性能上突飞猛进是得益于2021年斥资14亿美元收购芯片设计创业公司Nuvia，这家公司是由前苹果芯片主架构师创办的。今年10月，高通手机、计算和XR事业部总经理阿历克斯·卡图赞（Alex Katouzaian）在接受新浪科技采访时

　　承认，这笔收购是为了扩大产品线，提升内部研发能力。

　　今年6月，高通携手联想、戴尔、惠普、华硕等诸多主流PC厂商，推出了搭载骁龙X Elite的Copilot+PC，将Copilot+的AI PC作为自己的最大卖点。不过，高通为微软打造与Windows兼容Arm芯片的独家协议将于今年年底期满。

　　卡图赞还表示，高通去年发布的X Elite处理器，比竞争对手今年的产品还要强，等到明年发布第二代X Elite处理器的时候，搭载新一代Oryon CPU，届时性能与能效还会有巨大的提升。

　　或许高通在PC领域还有更大的野心：他们想要的不仅是笔记本芯片市场，还想要台式机芯片市场。据美国媒体报道，高通正在测试一款面向桌面 PC 的新处理器——型号为 SC8480XP（代号 Project Glymur），并搭配 120 毫米液冷一体式散热器（AIO）。为什么肯定是台式机处理器？因为AIO 散热器通常用于游戏桌面配置，而非轻薄笔记本所需的散热机制。

　　除了散热问题，GPU也是高通PC处理器进军游戏领域必须克服的障碍。目前骁龙X Elite的笔记本并没有配备高性能的独立显卡，要推出面向游戏市场的高性能桌面处理器，高通骁龙X Elite芯片可能需要打造独立的GPU。

　　卡图赞此前在骁龙峰会的媒体活动上承认，目前的骁龙X Elite处理器面向的是休闲游戏领域，主打的是生产力。他的言下之意是，很多人希望自己的工作笔记本可以顺便玩玩休闲游戏，这是骁龙X Elite笔记本目前的使用场景。

　　而且在被问及X Elite芯片内的集成显卡未来是否可能取代独立GPU时，卡图赞也明确表示，高端游戏会有专门的硬件支持。这意味着，未来高通处理器如果想要进军游戏市场，还是会搭载独立的GPU。

　　高通计算与游戏业务总经理孔达普（Kedar Kondap）也发表了类似观点。他表示，“有些PC是面向普通消费者的，有些PC则是面向创作者和游戏玩家的。”显然，目前高通笔记本驱动的AI PC是面向普通消费者。

　　生态才是最大软肋

　　尽管苹果已经用Arm架构的自研处理器全线取代了英特尔处理器，但Arm处理器要在Windows PC挑战英特尔和AMD的x86阵营，依然面临着不小的障碍。

　　Arm阵营对此倒是信心满满。微软在发布Copilot+的时候预计，今年年底Arm架构笔记本出货将达到100万-200万部，在Windows阵营的占有率达到5%。在今年的台北电脑展上，Arm CEO哈斯（Rene Hass）公开表示，未来五年Arm架构芯片将在Windows PC拿到超过半数的市场份额。

　　但至少目前的现实是，高通处理器的笔记本还远远没有给英特尔和AMD带来实际威胁。尽管当季Arm处理器已经占据整体PC出货量的10%，但其中绝大多数都是来自苹果的处理器。

　　TechRadar的第三季度全球笔记本出货数据显示，虽然高通芯片笔记本当季环比增长180%，但整体出货量仅为72万部，不到PC市场总出货量的1%。

　　高通骁龙处理器笔记本直到今年第二季度末才上市销售，尽管性能可以与英特尔相提并论，还拥有微软Copilot+的独家AI支持，但价格过高或许是它们没有普及的重要原因。目前高通骁龙处理器笔记本的起售价格普遍超过800美元，高通已经表示希望明年将这个价格门槛降低到700美元左右。

　　AI PC的销量倒是增长很快。第三季度AI PC出货环比增长了49%，占据总出货量的20%。按照目前的行业标准，NPU至少要达到40 TOPS的配置才能算是AI PC。这个级别的处理器包括了骁龙X、苹果M4、英特尔Core Ultra 200以及AMD的Ryzen AI 300。

　　显然，英特尔和AMD的产品才是AI PC的出货主力，但他们的笔记本暂时却无法支持微软的Copilot+功能，并没有真正给用户带来AI体验。不过，明年微软即将向英特尔和AMD处理器的笔记本开放Copilot+，届时高通将面临着更大的竞争压力。

　　相比价格障碍，生态兼容性或许才是高通以及Arm芯片在Windows PC拓展的最大痛处。微软早自2012年就开始推出Arm芯片笔记本，但始终因为兼容性问题无法获得市场认可，随后不得不暂时搁置项目，把重任交给了高通。

　　在上个月的高通投资者活动上，有人问高通CEO安蒙怎么看待即将有新厂商发布Arm笔记本芯片。高通和微软的Windows for Arm独家协议即将到期，外界传言Arm计划推动联发科和英伟达推出笔记本芯片。

　　安蒙表示，“这非常好”。接下来他说的话，证明他并没有说客套话。“尤其是，如果这家新芯片公司能够推动游戏生态的发展，这就显得尤为重要。游戏生态同样有一个较长的适配周期，而游戏开发商会非常有动力去优化兼容性。所以，这些发展都非常积极。”

　　他显然指的是英伟达。如果有一家芯片公司有望将游戏生态从x86移植到Arm，那一定是英伟达。如果英伟达能进入PC处理器市场，对繁荣Arm PC生态显然是利好因素，这也同样利好高通。